一 、精细化工行业发展状况

精细化工行业包括精细化学品与专用化学品,精细化工产品具有少量生产、应用领域相对较为专一、产业链长而复杂的特点,主要应用在医药、农药、染料、液晶等领域。

经过近十年的增长,我国精细化工已取得了长足的进度,目前我国总体精细化率(即精细化工产值率=精细化工产品总值/化工产品总值*100%)达40%左右。

部分精细化工产品已具有一定的国际竞争能力,成为世界上重要的精细化工原料及中间体的加工地与出口地。

但与北美、西欧和日本等发达经济体60-70%的精细化率相比,我国依旧仅相当于美国80年代的水平,我国精细化率的提升仍有很大的空间,行业高增长可期。

相关报告:北京普华有策信息咨询有限公司《医药中间体行业发展战略分析及投资前景评估报告》

随着经济全球化的不断推进,全球范围内的分工合作日益明显。

精细化工行业由于产业链较长而复杂的特点,具备全球化分工合作的基础。

国际行业巨头为了抢占利润的至高点,纷纷调整发展战略,将自身精力集中于微笑曲线两端–研发及终端产品,而将中间体及原料药等生产环节向外转移,这样,全球化的分工模式已经形成。

中国、印度等发展中国家由于拥有比较优势而具备承接全球产业转移的良好基础。

随着中国精细化工技术水平的持续提升,中国承接产业转移的产品种类与市场份额呈现逐步增大趋势。

在精细化工产业转移的过程中,中间体是非常重要的一类品种,也是中国承接转移的主要环节。

近几年逐步在资本市场上市的中间体企业比较集中,多数募投项目是为了突破产能瓶颈以满足不断增长的需求,整个行业呈现蓬勃向上的发展势头。

产业转移进程的不断加速,为精细化工中间体行业提供了巨大的市场空间。

二 、医药中间体行业产业链情况

医药中间体的研发、生产及销售的上游行业为基础化工原料行业,下游行业为化学原料药以及化学药物制剂行业。

医药中间体上游为基础化工原料行业,基础化工原料作为大宗商品,价格波动较大,从而直接影响企业的生产成本。

但医药中间体又细分为初级中间体和高级中间体。初级中间体供应商由于只能提供简单的中间体生产,处于产业链前端,竞争压力和价格压力最大,基础化工原料的价格波动对其带来的影响较大。

而高级中间体供应商则不仅对初级供应商有较强的议价能力,更重要的是由于其承担着具有较高技术含量的高级中间体的生产,与跨国公司保持更为紧密的联系,故原材料价格波动对其影响较小。

医药中间体行业的下游行业主要是原料药生产行业,而原料药与制剂处于上下游产业链的关系,下游制剂药物的消费需求将直接影响原料药的需求。

随着人们生活水平的提高,老龄化程度攀升,药品的需求量在很长一段时间呈上升态势,因此,从成品药传导至原料药极大地促进了原料药的需求。

因此,全球药品市场的增长很大程度上影响到整个中间体及原料药行业的发展。

三 、医药中间体行业发展趋势

1、政策拉动国内医药中间体行业高速发展

医药行业关乎国计民生,整个上下游都涉及到国民经济的各方各面,我国政府长久以来对此都有直接或间接的政策倾斜。

2016 年 3 月 16 日十二届全国人大四次会议表决通过了关于《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》的决议,文件明确鼓励对化学新药的研制开发,这其中就包括化学原料药。

2016 年,为推动医药产业创新发展、转型升级,发展改革委牵头编制了《关于促进医药产业健康发展的指导意见》,对医疗行业各方面提出了要求,并专门提出对化学原料药领域的支持。

政策层面对医疗、医药行业的重视以及对化学原料药行业的直接支持,为相关企业发展创造了良好的政治环境,也为化学原料药行业的快速发展打下了基础。

化学原料药行业的良好发展前景,将直接传到至上游原料行业,从而有利于刺激医药中间体市场的需求。

2、全球医药产业链转移对原材料需求增加

随着发达国家医药产业的结构升级,全球范围内发生了相关产业链的转移,同时也对我国药企产生了深刻影响。

近年来国际大型制药公司逐渐将重心放到专利药的研发与销售上,并将传统产品逐级外包,其中的承揽商多为新兴国家医药企业。

其中就化学原料药而言,我国在大宗原料药领域占据了较大份额,已经成为全球最大的化学原料药供应地之一;同时,通过多年的模仿以及先进技术的学习,也有越来越多的国内公司参与到原创性较强的特色原料药领域。

3、国内造影设备的增加提升产品需求

造影剂的使用不同于其他药物,它需要同相应设备配套使用。而我国近些年来正处在造影设备的增长期中。

曾在 2004 年,发改委、原卫生部、财政部便联合制定发布《大型医用设备配置与使用管理办法》。

该办法将 X 线电子计算机断层扫描装置(CT)和医用磁共振成像设备、800 毫安以上数字减影血管造影 X 线机作为乙类大型医用设备管理品,而乙类大型医用设备管理品的购置使用需要逐级上报至省级卫生行政部门审批方可批准。

然而近几年随着医保的全面覆盖,此类基础医疗设施正在广泛普及,相关实施细则中已经将设备数量与就诊人数直接挂钩。

因此,随着造影设备需求的不断提高,将对上游造影剂及其原料市场产生较大的提振作用。